為替チャート
概要
外国為替の取引では、必然的に「自国通貨と外国通貨とを交換する」こととなり、その交換比率、すなわち外国為替相場が成立することになる。狭い意味では、外国為替の手段である具体的な外国為替手形や送金小切手のことを指したり、外国為替相場のことを指すこともある。
また、（やや本来の用法を逸脱するが、）銀行の外国為替業務と言った場合、外国為替相場が関わる外貨現金との両替業務（外貨現金の直接輸送があるこ とが前提）や、外貨預金に関わる業務（国際間の貸借関係を必ずしも前提としない）を含めることが多い。「外為（がいため）」と略称で呼ばれることも多い。
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
AUD/USD
AUD/USD
USD/CAD
USD/CHF
05月29日 金曜日 欧米市場 予想レンジ 96.00- 97.00円
本日の東京タイムは、レンジ内で荒い値動き。ドル/円は早朝を高値に、形成レンジそのものは狭いものの、そのなかで激しい上下動をたどっている。
材料となったのは、韓国の政府系国民年金幹部から「公的年金ファンドのポートフォリオに占める米国債の減額を検討」などといった発言が聞かれたこと。また、月末と言うことで外貨建て投信の設定などに絡むものなど需給要因も断続的に話題となっていた。
本日の早朝にレポートしたストラテジーは、ドル/円の押し目買い。その後の東京タイムにエントリーレベルとしていた96.40-50円へと到達したため、現在はドルロング・ポジションを保有中。
テクニカルに見た場合、ドル/円相場は昨日ドルが急騰し一目均衡表の先行帯の雲の下限や移動平均の21日線など、上方向に位置した重要な抵抗を軒並み越えてきた。ただし、その後は移動平均の200日線（本日97.05-10円に位置）が抵抗になった格好で、ドルはやや上げ渋る様相を見せている。本日の東京タイムも200日線がとりあえず抵抗になっている感がうかがえるだけに、引き続きその攻防に注目してみたい。
それに対するドルのサポートは、まず96円前後そして95円半ばなど。
一方、材料的にはこのあとの欧米タイムに発表される米経済指標が引き続き注目される。そのなかでも、とくにＧＤＰ改定値とシカゴ購買部協会指数の数値には注意を要したい。ともに良い数字になるとの期待が高いだけに、それを裏付けるものとなるのかどうか、数字次第では週末と同時に月末に当たるということによるポジション調整の動きなどが加速しかねないかも知れない。
また、取り立ててここまで噂はないものの、月末特有の駆け込み的な為替手当てなど特殊の需給要因にも一応注意しておきたい。
以上のような状況を踏まえたストラテジーは、保有しているドルロング・ポジションの利益確定。そのレベルはわずかながら含み損を有している状況ということもあり、96.80-90円と大幅に下方修正したい。それに対するロスカットレベルは95.90-00円で、こちらは変わらず。
＊なお、『トレイダーズ証券』さんへのレポートの提供は当稿が最後になります。拙いものでしたが、長いあいだの御愛読ありがとうございました。
エフエックス ニュースレター 代表 斎藤登美夫
今週のリスクイベントであった総額1,010億?の米国債入札は、昨日の260億?の7年債入札をもって終了した。 概ね良好な応札に支えられ、米債券相場は5営業日ぶりに反発、長期金利の指標となる10年債利回りは3.6122％へ低下した。
この日発表された米4月耐久財受注は、前月比＋1.9％と1年4ヶ月ぶりの大幅な伸びとなったが、内訳では国防資本財の急増（＋23.2％）に支えられ、設備投資の先行指標となる「航空機を除く非国防資本財」の受注は▲1.5％と2ヶ月連続のマイナスといっている。
また、米4月新築一戸建て住宅販売は、前月比＋0.3％の年率35.2万戸と小幅に増加したものの事前予想を下回っており、低水準での一進一退から抜け切れていないのが実情である。
全米抵当貸付銀行協会（MBA）が発表した第1四半期の米住宅ローン返済延滞率は9.12％、担保差し押さえの手続きが開始されたローンの比率は1.37％と、ともに1972年のデータ集計開始以来で最高を記録しており、雇用情勢の悪化に伴うローン支払いの困難さが浮き彫りとなっている。（⇒今後、失業率の上昇に伴って延滞・差し押さえ率がさらに上昇する可能性は高く、昨日はS&P住宅株指数が6％超も下落している）
つまり、米債券市場を買い支えた根底には、米国経済の先行きに対する根強い懸念やFEDによる非伝統的緩和措置が強化されるとの期待があるからに他ならない。
米景気循環をベースにした金利とマネーの関係では、マクロ経済指標の好転とともに景気回復期待が醸成されれば、長期金利が上昇に転じ始めるが、これから先の金利上昇過程で債券価格の下落が想定されるため、既存の債券投資者は一斉に売り逃げようとする。
債券投資の観点からも、金利先高感が存在する状況下では、投資家は買い控えることになり、米金利の上昇過程や金融引き締め観測が高まる状況下ではドルの暴落を経験してきた局面でもある。
しかし足下では、4月のFOMC議事録が米景気見通しを下方修正しているほか、最近のFRB高官の発言は景気の先行きに対して慎重であり、FEDによる異例の金融緩和策が正当化されるとのメッセージを発信しており、景気循環面での長期金利の上昇は持続不能という解釈になってくる。
さらに、米格付け大手S&Pやムーディーズによる、最近の格付けを巡る動き（⇒日本国債の格付け調整、英国債の格付け見通しの引下げ、米国債の最高格付けの維持）は、結果的に潜在的な米国債の格下げリスクのガス抜きを促す格好となっている。 これにより、昨日は米国売りを伴う悪いドル安ではなく、株高・債券高が進行する好ましいドル安が促されている。
こうした状況下、為替市場では日本円がクロス円主導で全面安の展開となっている。
今後の焦点は円安の持続性となってくるが、上述したように米国経済が立ち直っていない状況下では、欧州や資源国の本格回復は見込みづらく、クロス円の上昇も一時的とみておく必要がありそうだ。
昨日のユーロ／円は、三角保ち合い圏を上放れ、135.30円まで上昇している。
日足均衡表は“三役揃い踏み”の強気シグナルを点灯しており、上値目標として掲げたN-計算値の137.31円処（＝126.99＋【124.38⇒134.70】）を目指す可能性は残されている。
一方、『価格帯別の取引滞留日数』のグラフでは、過去に揉み合いが繰り返された135−136円の価格帯に迫っており、同水準はシコリの多いレジスタンス・エリアでもあり、ここを上抜けるには新たな手掛かり材料が必要となってこよう。
来週は、ECB理事会といった重要イベントも予定されており、「一期二節」の節目06/02に向けて手仕舞い売りが加速する可能性も念頭に置いておきたい。
（5月29日 11：30記）
早朝から材料目白押し、荒っぽい値動きも
05月29日 金曜日 東京市場 予想レンジ 96.40- 97.30円
昨日の欧米タイムは円がクロスを中心に続落。ユーロ/円が135円台まで上昇するなど、さらなるユーロ高・円安をたどったほか、ドル/円も97円台を一時示現し直近のドル戻り高値を更新している。
発表された米経済指標はマチマチで材料視されにくいなか、ＮＹダウが3ケタ台の上昇をたどったことなどが円売りの要因として寄与していたようだ。そうしたなか、別途南アフリカ中銀が政策金利を1.00％引き下げ7.50％にすることを決定、また追加利下げについても含みを持たせた。
昨日の夕方にレポートしたストラテジーは、ドル/円の押し目買い。しかし、その後の欧米タイムは押し目らしい押し目がなく、残念ながらそのレベルに届かず。現在も引き続きノーポジション。
テクニカルに見た場合、ドル/円相場は昨日ドルが急騰。一目均衡表の先行帯の雲の下限や移動平均の21日線など、上方向の抵抗を軒並み越えてきた。ただし、その後は移動平均の200日線（本日97.05-10円に位置）が抵抗になった格好で、ドルはやや上げ渋る様相を見せている。本日も取り敢えずは、200日線を超える攻防に注目してみたい。
なお、200日線を仮に越えると101.45円を起点とした下げ幅の半値戻し、あるいは99.80円を起点とした下げ幅のフィボナッチ61.8％戻しなどが位置する97.55-65円がターゲットとなりそうだ。
材料的に本日は東京タイムの早朝から注目材料が目白押し。経済指標でいえば、4月の完全失業率や同消費者物価、同鉱工業生産速報などが発表されるほか、午後には日本生命をはじめとする生命保険各社が決算をする予定となっている。
一方、月末ということで仲値不足の観測や外貨建て投信の決定をはじめとする各種の需給要因も取り沙汰されており、そちらにも注意する必要があるだろう。それら各種の材料を受けて、マーケットは上下に振れる荒っぽい相場付きとなる可能性も否定出来ない。
以上のような状況を踏まえたストラテジーは、順バリを基本としてここではドルの押し目買いとしておきたい。エントリーレベルは96.40-50円、利益確定レベルは97.20-30円。それに対するロスカットレベルは95.90-00円。
ドル上値余地拡大、ただ短期的には調整にも注意05月28日 木曜日 欧米市場 予想レンジ 96.00- 97.20円
本日の東京タイムは、円が独歩安。それほど大きな材料があったわけではなかったものの、ドル/円が早朝の95.30円レベルをボトムに97円レベルまで2円近いドルの急騰を見せたほか、ユーロ/円やポンド/円などはそれを上回る円安が進行している。
なお、そうしたなか外貨建て投信の設定など、月末特有ともいえる需給要因が一部で取り沙汰されており、円安に寄与していたようだ。
本日の早朝にレポートしたストラテジーは、再びドル/円の戻り売り。しかし、その後の東京タイムは予想を超えるドルの右肩上がりでエントリーレベルだけでなく、同時にロスカットレベルにも到達したため、40ポイント幅の損失を被る格好となった。現在は再びノーポジションへ。
テクニカルに見た場合、ドル/円相場は昨日超えられなかった95円半ばの一目均衡表の先行帯の雲の下限を超えたうえ、96円手前に位置した移動平均の21日線も越えてきた。本日の東京タイムだけで2円近い上げ幅を記録しており、短期的には若干上げ過ぎの感があるもののリスクは上向きにバイアス。
それを受けた次のターゲットは97.10円レベルの200日線か。また、その200日線も越えると101.45円を起点とした下げ幅の半値戻し、あるいは99.80円を起点とした下げ幅のフィボナッチ61.8％戻しなどが位置する97.55-65円になるだろう。
一方、材料的には本日も発表が予定されている住宅に関する米経済指標、そして260億ドルにも及ぶ7年債の米債入札にも注意を要したい。
なお、ドル/円単体での値動きもさることながら、ユーロ/円やポンド/円などクロスの動向にも注意を要したい。テクニカルに見て、上値トライのシグナルが観測されているクロス円は少なくないうえ、とくにポンド/円は170円程度まで中期的なポンド高が見込まれるとの声も聞かれるようになってきた。クロスが主導する格好で、ドル/円も円安が進行しないとも限らない。
以上のような状況を踏まえたストラテジーは、上げ過ぎと捉えてドル/円の戻り売りも検討したいところだが、基本を順バリとし、ここではドルの押し目買いとしておきたい。エントリーレベルは96.00-10円、利益確定レベルは96.90-00円。それに対するロスカットレベルは95.50-60円。
今週のリスクイベントの一つであった米自動車GMの再建問題は、債務削減計画で同意が得られず、連邦破産法11条の適用申請が不可避な情勢となった。 もっとも、市場の関心は破産法適用申請後に移っており、混乱を最小限に抑えるための事前調整の進捗状況が焦点となるため、現時点では目立った影響はみられていない。
二つ目の注目イベントであった米4月中古住宅販売件数は、年率換算で前月比＋2.9％の468万戸となり、市場予測の466万戸を上回って2ヶ月ぶりの増加に転じたが、在庫件数が前月比＋8.8％の396.8万戸、販売実績に対する在庫比率が10.2ヶ月分と5ヶ月ぶりの高水準（5〜6.5ヶ月が適正）となったため、好材料とはならなかった。
そして、3つ目の注目イベントであった米5年債の350億?の入札は、外国中銀を含む間接入札の割合が44.2％と、過去10回の平均 32.4％を上回ったほか、投資家の需要を測る指標の応札倍率が2.32倍と、過去10回の平均2.17倍を上回る順調な入札結果となった。
しかし、過去最高に上る国債発行を吸収できないとの懸念を和らげることができず、この日の米債券市場は4営業日連続の下落で、長期金利の指標となる10年債利回りは3.7381％と昨年11/13以来の水準へ急騰している。
米株式市場では、長期金利の急騰が借り入れコストの上昇や金融緩和効果を妨げるとの懸念から全セクターが売られる展開となり、NYダウは前日の急伸分のほとんどを失う格好となった。
為替市場では、前日の株高局面で買われた通貨が米株の急落をきっかけに売り戻されたため、米ドルは英ポンドを除く主要通貨に対して広範に買い戻され、米当局が警戒するトリプル安は回避されている。（⇒経験則では、米金融市場が不安定な状況下ではドル高が促されることが多い）
もっとも、現状はリーマン破たん後の“質への逃避”や“リパトリエーション”で米ドルが買われた局面とは異なっており、足下の手仕舞いや持ち高調整一巡後の動向が重要となってこよう。
本日は260億?の7年債入札が予定されており、6月には本丸の10年債入札を控えている。
市場では、年内だけで最低2兆?規模の国債発行が見込まれており、米長期金利の潜在的な上昇圧力が米経済および金融市場の波乱要因となり続けることは念頭に置いておきたい。
足下の米長期金利の急騰は、FRBに国債買入れ増額を促す催促相場の側面もあり、この戦いは始まったばかりといえよう。
さて、ドル／円は上値攻防の焦点であった日足均衡表の『転換線』をNYクローズで上抜け、本日11時現在では『雲の下限』を突き抜けて分厚い『抵抗帯』へ突入している。
本日はFibonacci retrace pointの96.12円処（＝38.2％ of 99.80⇒93.85）を巡る上値攻防が焦点となるが、『遅行線』を重視する観点からはNYクローズが95.56円処を維持することができるかどうかに注目したい。
NYクローズの軌道を示す『遅行線』が好転するには、同じ時間軸の抵抗帯や日々線を上抜く必要がある。 本日は、戻りの強さを見極める必要があるが、大勢での戻り売りスタンスは維持しておきたい。
（5月28日 11：30記）
住宅問題 為替相場は完全にレンジ相場になっていますね。 ドルとユーロのどちらも選びにくい状況が続いています。 ネイションワイド住宅価格が予想よりよかったことでポンドが瞬間的に跳ね上がりましたがイギリスの住宅バブル崩壊はスペインと並んで欧州では最も深刻だということです。 ２年前くらいはユースホステルに泊まるのでもびっくりするくらいの値段でそのうちロンドンには誰も住めなくなるだろうと言われるくらい不動産価格は火を噴いてました。 住宅バブルの崩壊は日本も経験しましたが回復に時間がかかります。 ホームレス以外はみなさんどこ...金利政策 南アフリカが政策金利を据え置きました。７．５％です。 これで利下げは終わり？とのことでややランドは上げてますね。１２円台回復となりました。 高金利通貨の利下げがどこまで進むかは気になるところです。 アメリカのＦＯＭＣでこちらも金利据え置きとなり相場はやや安心感がでている状況です。 でも動きがやや狭くなりつつあるので７月には大きな動きがでると考えたおいたほうがよさそうです。裏事情？ 梅雨の合間の陽射しがかなりきつくなってきました。しかし、相場は夏から秋に向かっているような状況です。 今の相場は株と商品がリードしているような気がします。 通貨はどの国も経済が悪いのであまりはっきりと強弱をつけられない状況なんでしょうね。 株主総会までもたせたいと企業経営者は株価が下がらないように祈っていたのではないかと思います。 ６月は大手企業の増資などもあり、どうしても株を上げておかないといけない事情もあったようです。 選挙対策で株を必死に吊り上げてるとか与謝野さんが先進国で一番に「景気回復宣言？...ＦＸとＣＸ 今日はやや円安方向に動いてます。週末なので売りポジションを買い戻す動きもあるのでしょうか。レンジ相場っぽい感じになってます。 ＦＸはこの夏からもレバレッジ規制がかかるという話ですが超ハイレバ派は資金効率が悪くなると嫌がっているみたいですね。 ７月２５日（土）に商品先物（ＣＸ）とＦＸのテクニカルセミナーをします。 ちょっと珍しい企画です。 エイチ・エス・フューチャーズさん企画で無料なので東京近郊の方はどうぞお越しください。 ７月２５日（土）東京セミナー ＣＸってなんとなくとっつきにくいイメージかもしれません...順番 梅雨なので雨が多いですね。豚インフルエンザは湿気と熱に弱いそうです。 でも密かに感染者は急増中とのこと。 保健所ではＡ型でも詳しく検査してくれないとこもあるそうです。 半年程度でウイルスはかなり進化してしまうので冬には強力にパワーアップしてる可能性があります。 相場は今週に入って下げてます。 ＢＲＩＣｓの思惑はどうなんでしょう。 ロシアと中国が米国債を買わなくなると米国債暴落となってドルが崩れ落ちる怖い事態になります。 今の為替相場はドル／円もユーロ／ドルも次の動きがどっちになるか読めない展開です。 ...本日のピボットUSD/JPY
[HBOP]97.56 [R2]97.18 [R1]96.52 [P]96.14 [S1]95.48 [S2]95.10 [LBOP]94.44
EUR/JPY
[HBOP]138.37 [R2]137.54 [R1]135.88 [P]135.05 [S1]133.39 [S2]132.56 [LBOP]130.90
EUR/USD
[HBOP]1.4250 [R2]1.4200 [R1]1.4095 [P]1.4045 [S1]1.3940 [S2]1.3890 [LBOP]1.3785
AUD/JPY
[HBOP]79.57 [R2]78.89 [R1]77.51 [P]76.83 [S1]75.45 [S2]74.77 [LBOP]73.39
NZD/JPY
[HBOP]62.74 [R2]62.29 [R1]61.21 [P]60.76 [S1]59.68 [S2]59.23 [LBOP]58.15
GBP/JPY
[HBOP]160.73 [R2]159.97 [R1]158.54 [P]157.78 [S1]156.35 [S2]155.59 [LBOP]154.16
ZAR/JPY
[HBOP]12.30 [R2]12.34 [R1]12.22 [P]12.26 [S1]12.14 [S2]12.18 [LBOP]12.06
CHF/JPY
[HBOP]90.99 [R2]90.43 [R1]89.54 [P]88.98 [S1]88.09 [S2]87.53 [LBOP]86.64
CAD/JPY
[HBOP]85.28 [R2]84.74 [R1]83.61 [P]83.07 [S1]81.94 [S2]81.40 [LBOP]80.27
GBP/USD
[HBOP]1.6632 [R2]1.6562 [R1]1.6473 [P]1.6403 [S1]1.6314 [S2]1.6244 [LBOP]1.6155
MXN/JPY
[HBOP]7.22 [R2]7.26 [R1]7.22 [P]7.26 [S1]7.22 [S2]7.26 [LBOP]7.22
PLN/JPY
[HBOP]31.62 [R2]31.48 [R1]31.01 [P]30.87 [S1]30.40 [S2]30.26 [LBOP]29.79
HKD/JPY
[HBOP]12.33 [R2]12.37 [R1]12.34 [P]12.38 [S1]12.35 [S2]12.39 [LBOP]12.36
ピボットとは、J・W・ワイルダーによって考案されたテクニカル指標。
前日の価格を用いて、当日のサポート(支持)とレジスタンス(抵抗)の目安を算出する。
USD/JPY
[高値]96.80(21:20) [安値]95.76(02:51) [終値]95.87-95.99
EUR/JPY
[高値]136.71(06:50) [安値]134.22(00:46) [終値]134.22-134.35
EUR/USD
[高値]1.4150(06:50) [安値]1.3995(00:46) [終値]1.3991-1.4003
AUD/JPY
[高値]78.21(06:50) [安値]76.15(00:52) [終値]76.12-76.24
NZD/JPY
[高値]61.84(08:02) [安値]60.31(00:50) [終値]60.14-60.39
GBP/JPY
[高値]159.21(11:13) [安値]157.02(23:30) [終値]157.10-157.40
ZAR/JPY
[高値]12.38(06:10) [安値]12.30(02:55) [終値]12.10-12.33
CHF/JPY
[高値]89.87(06:11) [安値]88.42(00:46) [終値]88.64-88.54
CAD/JPY
[高値]84.20(16:27) [安値]82.53(03:50) [終値]82.47-82.67
GBP/USD
[高値]1.6492(09:13) [安値]1.6333(23:09) [終値]1.6383-1.6403
MXN/JPY
[高値]7.30(17:10) [安値]7.30(04:57) [終値]7.17-7.32
PLN/JPY
[高値]31.34(06:50) [安値]30.73(05:12) [終値]30.55-30.75
HKD/JPY
[高値]12.41(21:20) [安値]12.42(02:51) [終値]12.30-12.45
ＮＹ時間は昨日とは反対に、ドル買い・円買いの流れとなった。
本日注目であった米雇用統計は非農業部門雇用者数が事前予想より10万人ほど悪い内容となった。
これを受けて株式市場がマイナス幅を広げるとリスク回避姿勢が強まり、欧州通貨、オセアニア通貨が売られ、相対的にドルと円は強含んだ。
また欧州中央銀行（ＥＣＢ）は政策金利を1.00％で据え置いたが、トリシェＥＣＢ総裁が記者会見で、現在の金利は「適正」と述べたことも対ドルでユーロの下落を促進させた。
ドル円も下落したが、95円近辺のサポートを割り込むには至らず、以前95-98円でのレンジ取引の様相を呈している。
【市況】TKY午後午後は全体的にドル買いの流れが続き、ドル円は96.73円まで上昇。ただ、昨日の高値には届かず、その後は高値圏でのもみあいとなっている。また、昨日の上昇の調整からクロス円も上値の重い展開。利益確定の売りからじり安となり、水準を下げた。特にポンドは対ユーロでの下落をきっかけとして売りが進み、ポンド円は158.02円まで下落。一方のドルストレートでもポンドドルの下落をきっかけにドルが買い進まれ、ユーロドル、ＮＺドル等が水準を下げる値動となると、その動きがクロス円にも波及。
上値の重い展開となった。。
東京市場午前、クロス円を中心に利益確定の売りが進んだものの狭いレンジでの動きに留まり、小康状態。
10：30に発表された豪貿易収支は市場予想の5倍弱にも及ぶ貿易赤字を記録し、前回から更に赤字幅を拡大。これを受け豪ドルが軟調となり、78円台から滑り落ち77円台後半で推移している。
またドル円は昨日上昇一辺倒だったクロス円が利食いなどで下押すと、つれて96.45円まで下押しした。
午後も引き続き、今晩の米6月雇用統計を睨み、利食い圧力に抑えられ、ドル円ともども上値の重い推移が続き、全体的には様子見ムードが強まりそうだ。